Laughing（谢天华 饰）本认是警方的(de)卧底，但政因为一择宗贩(fan)毒案(an)件，被警司潘SIR（黄日华 饰）追捕。
　　其实Laughing加入警队之(zhi)前，本就是(shi)个(ge)黑帮成(cheng)员，一直跟随其老大(da)一哥（黄秋生 饰）在道(dao)上打拼。一哥对Laughing照顾有加，Laughing视(shi)一(yi)哥有如亲(qin)兄。一(yi)哥为了保护自己(ji)的(de)地(di)盘及(ji)非法生意，竟(jing)要(yao)求Laughing投考警(jing)队，让他(ta)可以掌握警方行动。
　　Laughing在(zai)警(jing)校(xiao)成绩优异，可惜天意弄(nong)人，他根本没机会待(dai)在警队，因(yin)为反(fan)黑警司冼SIR（元彪(biao) 饰）被Laughing的黑道(dao)气味(wei)所(suo)吸引，竟指派他(ta)做卧底探员。就这(zhe)样，Laughing竟(jing)成了(le)"双重卧底"，一哥也乐得Laughing被送进社团去对付(fu)自己的同(tong)门座(zuo)头（吴镇宇 饰(shi)）。在(zai)这已经复(fu)杂的(de)状况下，一件事情令Laughing的(de)处境更复杂，他(ta)竟爱上了座头的妹妹(mei)Karen（陈法拉(la) 饰）。
　　面对法治、恩(en)义、感情的抉(jue)择，Laughing将(jiang)如(ru)何自处？无论(lun)选(xuan)择(ze)哪一边，都是一场变节，Laughing最(zui)后将投向哪一方？