时光飞逝，物换星移(yi)，关外神鹰霍飞腾之子(zi)(山野大藏)带着师(shi)傅临终嘱(zhu)托从东瀛来到中原。在济南城，约战了白(bai)三(san)空。为(wei)达到不可告人(ren)的(de)目的(de)，白三空将计就计，利用(yong)和(he)大藏的比(bi)武“诈死”。 一段悲痛之后外孙方宝玉决(jue)心努力学武，为外(wai)公报仇，于是前往渤海之滨面见紫衣侯(hou)。途中却(que)被白水宫的王大娘抓住，酒(jiu)楼外，天真聪明的宝玉施计让第一(yi)次来到(dao)岸上看什(shi)么都好奇的(de)奔月救(jiu)了自己，经(jing)历(li)了偷(tou)马等，两人渐生情愫(su)。
　　武林豪杰们为了(le)各自的(de)目的都来到了(le)渤海之滨面(mian)见退隐江湖的“天下第(di)一剑客”的紫衣侯(hou)。与宝(bao)玉(yu)走散的王巅之女珠(zhu)儿在一座破(po)庙中遇(yu)到了无意间被一小孩刺(ci)伤的大藏(cang)，一路相处(chu)下来，两人渐渐有了说不清的(de)感觉。
　　五色帆船上(shang)，脱尘献(xian)上汗血宝(bao)马，希望(wang)紫衣侯能够去大(da)宛国当(dang)国师，被(bei)紫衣侯(hou)一(yi)口(kou)拒绝；青木堡少主木郎神君(jun1)向紫衣(yi)侯求取解药也被拒绝；只有“黄(huang)河狂侠”王巅几经(jing)劝服了紫衣侯为(wei)中原(yuan)武林和大藏比武，最(zui)终(zhong)大藏因下盘不稳中剑落入大海。
　　见过白三(san)空书(shu)信的紫(zi)衣侯(hou)收(shou)留(liu)了(le)方宝玉后，一(yi)行人(ren)悄悄潜(qian)回侯家老(lao)宅(zhai)。宝(bao)玉不满紫衣(yi)侯对待自己(ji)的方式，偷偷逃走(zou)了，任性倔强的奔月也随之一同离开。
　　对脱尘一见钟(zhong)情的木(mu)郎，从李子原等人手(shou)中解救了脱尘，二(er)人(ren)一同(tong)赶回青木堡。被(bei)白(bai)水(shui)圣母搭救的(de)大藏得知白水宫即将袭击青木堡，便风尘(chen)仆仆赶来(lai)。原来，在赶往渤海之滨(bin)的途中大藏与(yu)木郎已经(jing)建立(li)了(le)兄弟般(ban)的感情(qing)。
　　离(li)开渤海(hai)之(zhi)滨(bin)后珠儿跟踪王(wang)巅被发(fa)现，侥幸(xing)逃脱后(hou)的她(ta)遇到了大(da)藏，兴奋(fen)不(bu)已。大(da)藏仍旧不放弃师(shi)傅寻找中(zhong)原名剑的嘱托，约战赤松(song)道长(zhang)。而此时，隐藏在幕(mu)后的白三空与伪君子王巅商议(yi)设计让赤松败于大藏(cang)手下(xia)。交手(shou)后，大藏虽(sui)然杀(sha)了赤松，可(ke)是仍(reng)没有拿到“赤(chi)霄宝剑”，而且(qie)也(ye)身受重伤。“武林正派”人士前来(lai)追杀大藏，白水圣母再次搭救了他。看着昏睡中的大藏，假(jia)扮白(bai)水圣母的白艳(yan)烛情不自(zi)禁地忆(yi)起过往和霍飞(fei)腾的相(xiang)识。
　　发现(xian)有人跟踪，紫衣侯决定(ding)并分两路，由紫衣侯引(yin)开敌人，稍(shao)候在关(guan)外与宝玉、奔(ben)月汇(hui)合(he)，解开宝(bao)玉的身世之谜(mi)。途中宝玉(yu)、奔月在危难之际被“酒肉池林”的金祖扬(yang)搭救。
　　关外草棚内，李子源乘金(jin)祖扬和宝(bao)玉不在，把奔月给(gei)虏走(zou)。为救奔月(yue)，宝玉在金祖杨(yang)的(de)指(zhi)点下练(lian)就(jiu)了盖世(shi)神功(gong)。
　　大藏和(he)珠儿假(jia)扮道人潜入白云观准备将木郎和(he)脱尘救走，却(que)被武(wu)当众人围住，珠儿(er)施计让(rang)众(zhong)人脱险，自己却被(bei)逮(dai)住。王巅让(rang)女儿为(wei)他卧底在大(da)藏身边(bian)遭到拒绝，便下在珠儿体内种下了蛊惑。
　　奔月(yue)在被带往白(bai)云(yun)观(guan)的(de)途中被(bei)晴天大师(shi)所劫(jie)。为救(jiu)奔月，宝玉追(zhui)至少(shao)林。就在此时，少林晴空大师被白(bai)三空所杀(sha)，并嫁祸于武(wu)当(dang)。白水(shui)宫(gong)再次攻打青木堡，大藏、脱(tuo)尘(chen)、木郎又一次被(bei)擒(qin)，并且暂时加入(ru)了白水宫(gong)。为救珠儿大藏决定再上白云观，白水圣母也同(tong)意协助。
　　众豪杰(jie)为选取新的武林盟(meng)主(zhu)齐聚白云观，为缓解各方矛盾，最终(zhong)决定由方宝玉出战大藏。这一切也(ye)正是白三空(kong)、王巅等人一手策划的。然而(er)这一战让珠儿(er)和大藏、宝玉(yu)和奔月几位年轻人的感情(qing)陷入(ru)了无法收(shou)拾(shi)的僵局，王巅(dian)却登上了武林盟主之位。一(yi)些迹(ji)象(xiang)让紫衣侯(hou)、金祖杨开始怀疑白三空和王(wang)巅等人。
　　为救受伤(shang)的大藏和中(zhong)毒(du)的(de)珠儿，紫衣侯和(he)白水(shui)圣母，宝玉和大藏(cang)暂时放弃了过往的恩怨。宝玉带着珠(zhu)儿去解(jie)毒，金祖杨提醒解(jie)毒后珠(zhu)儿将失去记忆，珠儿害怕忘(wang)记大藏，偷偷(tou)逃走了。王(wang)巅表示要号令武林人士剿(jiao)灭魔教，白水(shui)宫危难在其。紫衣(yi)侯在女儿奔月的请求下，留下来与白水(shui)圣母等(deng)共同(tong)迎(ying)战(zhan)。一场激战(zhan)后，大藏和木(mu)郎已(yi)经与大伙走散(san)了，圣母和紫(zi)衣(yi)侯等人(ren)被逼进入(ru)沉(chen)香谷。为救脱尘和奔月，紫衣侯、圣母严重受伤，紫衣侯的温情让白艳烛感(gan)动(dong)，决定揭开面具(ju)。
　　为找到珠儿的宝玉(yu)在白家(jia)老宅遇到了木郎，对他产生了怀疑，一(yi)路(lu)跟踪，发现木郎(lang)竟是朝廷的鹰犬。木(mu)郎摆脱(tuo)不了宝玉，便对他下(xia)毒(du)手。逃亡中的宝玉在沙漠中遇到了迷路的脱尘(chen)和奔(ben)月，奔月(yue)见到宝玉两人既兴奋又因白云观(guan)上的事情(qing)仍不能释(shi)怀。走出沙漠后，三人发现到处都(dou)是抓捕(bu)宝玉(yu)的通缉令，宝(bao)玉说出木(mu)郎的真正身份，脱尘并不相(xiang)信。直(zhi)到三人被擒(qin)，脱尘悲痛欲(yu)绝。
　　木郎威逼(bi)利诱宝玉效命(ming)朝廷，为了(le)奔月宝玉暂(zan)时(shi)同意了。宝玉(yu)奔月(yue)出狱后，遇到了(le)受伤的白艳(yan)烛(zhu)和紫衣侯，同时也知道了(le)自己(ji)的真正身(shen)世(shi)。一时间难(nan)以接受紫衣侯就是自(zi)己的杀父仇人，宝(bao)玉便带(dai)着奔(ben)月(yue)离开(kai)了。他们在(zai)庵堂(tang)见(jian)到了已经失忆的珠儿(er)和(he)无(wu)意(yi)间发现(xian)珠儿而留下来的大藏。四人相(xiang)见，不免(mian)又勾起了过(guo)往的恩恩(en)怨怨。就在(zai)此时，奔(ben)月(yue)被木郎(lang)再次绑(bang)架了。木郎(lang)给了宝(bao)玉三个月的期限，拿白艳烛和紫衣侯的人(ren)头救奔(ben)月。此时，紫衣侯和白艳烛二(er)人(ren)为寻找宝(bao)玉(yu)、奔月前往了云南，在酒肉池林，宝(bao)玉、金祖扬(yang)、紫衣(yi)侯、白艳烛(zhu)再次(ci)相(xiang)遇。
　　为了寻找宝剑，珠儿跟随大(da)藏(cang)再次上路，途(tu)中发现了(le)李(li)子原，他们一路跟踪，遇到了宝玉。三人(ren)决定跟随(sui)白三空找到(dao)木郎救出奔月(yue)。
　　感觉(jiao)到木郎(lang)等(deng)人(ren)很快就(jiu)要来到，金祖杨(yang)、紫衣侯(hou)和白艳烛决定(ding)前去寻找剑阁，保(bao)护天下名(ming)剑。
　　众人都齐聚到了传说中(zhong)的罗雅古城，为(wei)此所有恩怨都要在这里了结，一战恶战就这(zhe)样展(zhan)开了。千钧一(yi)发时刻，木郎神(shen)君(jun1)死(si)在了心爱的(de)女人的剑下，脱尘也悲凉地自杀了(le)。大(da)藏和宝玉面对二人原来是同母异父的亲兄(xiong)弟，心情复杂。
　　三(san)个月(yue)后，宝玉，大(da)藏(cang)在剑阁前(qian)一场(chang)决(jue)斗。没想到大藏的“长光(guang)”被(bei)宝(bao)玉(yu)砍(kan)断(duan)，里面露出师(shi)傅(fu)左(zuo)佐(zuo)木次(ci)郎的(de)遗(yi)书，讲出了(le)大藏的身世之谜。
　　大藏(cang)终于将“干(gan)将(jiang)、莫邪”两把宝(bao)剑送回给了(le)他的亲生父(fu)亲：霍飞腾。远处(chu)看到这一切的宝玉(yu)和(he)奔月高兴上路，向未来(lai)奔去。