富家(jia)子弟陈享（孟飞）自幼好武，苦无名师指点，长大成(cheng)人无所(suo)事事，其母让(rang)其去(qu)广州找舅(jiu)舅李有山（秦沛）学习(xi)经商。
　　陈享在广州(zhou)救(jiu)下了马受惊的富商千金郑安妮（黎(li)美娴(xian)），安妮对其留下(xia)深(shen)刻印(yin)象，在奕康老爷（吴孟(meng)达(da)）的寿宴(yan)上，享与安妮重(chong)逢，并见到了广州著名(ming)的艺妓(ji)徐小(xiao)玄（黄杏秀），享和(he)奕康之(zhi)子奕真（戴志卫）对其惊(jing)为天(tian)人，一(yi)见钟情，而小玄却对奕真情(qing)有独钟。
　　李有山(shan)实为南拳高手，享(xiang)拜李有山为师(shi)。一日(ri)无意中发现(xian)小玄(xuan)和蔡福(fu)（高雄(xiong)）的师徒关系(xi)。李有(you)山偶遇蔡福，两人意(yi)气相投，结为生(sheng)死之交。蔡福告诉小玄其生世，原来(lai)蔡福与奕康(kang)同是少林弟子，奕(yi)康贪图富贵，勾结(jie)朝(chao)廷(ting)火烧少(shao)林，少林(lin)全(quan)寺僧人遭难，只有蔡(cai)福侥幸(xing)逃脱，小玄之父为朝(chao)中大官，仗义执言，为少(shao)林辩护，但被奕康污蔑勾结(jie)少(shao)林，结果皇上下旨徐家男子处死，女(nv)子卖到青楼。小玄(xuan)听后(hou)悲(bei)愤(fen)至极，发誓(shi)报仇。
　　蔡(cai)福刺(ci)杀奕康失(shi)败，被李有(you)山所(suo)救(jiu)，李决定带(dai)蔡福与陈享(xiang)离开广(guang)州，结(jie)果所乘(cheng)之船在海上被奕(yi)康使(shi)计炸(zha)沉(chen)，陈享被(bei)安妮之父所救(jiu)，而李与(yu)蔡(cai)则(ze)飘到荒岛上，最终被奕(yi)康手下发现，李受(shou)重伤而(er)死，临(lin)死前要蔡福收陈享(xiang)为(wei)徒。
　　安妮在照顾陈(chen)享的日子对陈享(xiang)的感情日深，而陈享心(xin)中却只有小(xiao)玄(xuan)。蔡福回(hui)广州，带小(xiao)玄和陈享上罗浮山练功(gong)。林则徐（刘江）查出奕(yi)康贩(fan)卖鸦片等罪(zui)行，欲(yu)将其正法，行(hang)刑之即，圣旨忽到要将奕康(kang)交于(yu)三堂会审，亦真半路(lu)拦截(jie)欲救(jiu)走奕(yi)康，小(xiao)玄与蔡福(fu)赶(gan)到，亦真(zhen)为救(jiu)小玄使(shi)得蔡(cai)福与陈享(xiang)得以手仞奕康(kang)。亦真誓要为父报仇。
　　第一次鸦片战争爆(bao)发，郑(zheng)父带安妮(ni)回四川(chuan)避(bi)难，安(an)妮路遇(yu)山贼，幸被陈享所救。安妮的舅(jiu)舅是林则徐，林则徐敬(jing)佩蔡福武(wu)功，要安妮带信与蔡福(fu)邀其下山训练士兵。蔡福被(bei)林则徐的(de)诚意所感动(dong)，决定下山(shan)。安(an)妮在山上看见陈享与小玄在一起，负气(qi)离去。
　　蔡(cai)福来到(dao)广州与林(lin)则徐相见(jian)，却(que)传(chuan)来林则(ze)徐(xu)被(bei)解职的消(xiao)息，蔡(cai)福仍决(jue)定留下(xia)，誓与广(guang)州共存(cun)亡。
　　英军炮烘虎门(men)，蔡福赶到(dao)衙门求救兵，却被琦善埋伏下的火枪(qiang)队(dui)暗杀(sha)，享与(yu)小玄悲痛(tong)不已。小玄决定回山为(wei)师父守灵，长伴师父，而陈享决(jue)定(ding)护送(song)林(lin)则徐回乡(xiang)。
　　第(di)一次鸦片战争(zheng)结束，琦(qi)善代表清延与(yu)英国签下南京条约(yue)割(ge)让香港给(gei)英国(guo)。
　　几年后，享在(zai)广(guang)州开了一家(jia)蔡(cai)李(li)佛武馆。朝廷(ting)重新启用林则徐。一日(ri)林则徐带享参加宴会，享与安(an)妮(ni)重逢。但安妮早已嫁作他妇，二人(ren)心中都很伤感。安妮(ni)的丈夫杨(yang)昆（郭峰）受人挑(tiao)拨，对享大打出手。享说出安妮对杨昆的感情(qing)，终于使安(an)妮夫妇冰释前嫌。
　　安妮与(yu)杨昆出席(xi)一次(ci)迎(ying)接英国亲王的(de)舞会，亲王威尔斯对安妮的美貌一见(jian)倾心，借口要为安妮画像，在杨府灌(guan)醉杨(yang)昆后将(jiang)安妮强暴。杨昆(kun)大怒，要(yao)与威尔(er)斯决一死战，结果反被威(wei)尔斯所(suo)杀，安妮深受刺(ci)激(ji)，请享为其报(bao)仇。享用铁砂(sha)掌击(ji)中威尔斯(si)，威尔斯数日后不治身(shen)亡，为安妮(ni)报得大仇(chou)。
　　罗浮(fu)山上，小玄与奕真(zhen)终于重逢，在小玄的(de)劝(quan)说下，真(zhen)终(zhong)于放下仇恨，与小(xiao)玄开始了幸福的生活。岂料好(hao)景不长，奕(yi)真仇家上门(men)寻仇，真与玄虽得以逃脱，但小玄却因为(wei)中毒不得不(bu)截肢。
　　一日安妮偶见奕(yi)真，疑其来寻(xun)享报仇，叫享提防，享追(zhui)寻奕真下落至(zhi)真与(yu)玄栖身之(zhi)所，真恰好出(chu)门，享与玄相见，不胜惊喜，然而被陈(chen)享击败的(de)日本高手(shou)跟(gen)踪而(er)至欲(yu)暗算享，玄为救(jiu)享而死，临死之(zhi)际(ji)求享若真(zhen)找其寻(xun)仇请享放过他，享悲(bei)痛欲(yu)绝，含泪答(da)应。真回来见(jian)此一幕(mu)，悲愤之余发誓要找(zhao)享报仇。
　　一股英(ying)军(jun1)侵扰广东三(san)元里，三元里的百姓(xing)在陈享的(de)带领下(xia)打退了这股英军。享带领民众抵抗洋人受(shou)到(dao)珂善的人的敌视，欲借机将其(qi)害(hai)死，安妮发现(xian)事情有(you)异(yi)，前去示警，却为救享身亡。
　　真数次来寻享(xiang)报仇，却始终(zhong)非其(qi)敌手，感于享多次手下留情(qing)，终于(yu)放(fang)下(xia)心中(zhong)仇恨(hen)，但是最终与仇(chou)家(jia)同归于(yu)尽。
　　享见救国无望，且眼见(jian)的知己好友一个个为(wei)救自己死(si)去(qu)，心灰意懒，决意随神僧云(yun)游天下。