少年云飞扬（徐(xu)少强饰）来(lai)历鲜(xian)为人知道，他虽(sui)与武当派掌门青松（张瑛饰）有一段不寻常的关系，但他(ta)在武当(dang)派却是地位卑微，其後获得(de)一(yi)神秘黑衣人秘授(shou)武功。
　　青松(song)与武林(lin)煞星独孤无敌（杨泽霖饰）三度较量，可惜俱败(bai)对方手下，使独(du)孤(gu)无敌(di)称霸武林。
　　武(wu)当山上接(jie)二(er)连三发生离(li)奇血案(an)，皆(jie)涉及(ji)云飞扬(yang)，最(zui)後青(qing)松竟遭惨死，使他百感交集，遂离开武(wu)当(dang)山(shan)。当时，武林中有一种神奇武功(gong)「天蚕诀」，该种武(wu)功的秘诀在于「变」，倘(tang)若学者不精，束茧自缚，反连本(ben)身的(de)武功(gong)也丧(sang)失(shi)，若能领悟其中(zhong)奥秘，晓得如何(he)变化，则可使武(wu)功臻至化境，成为武林中地位最高(gao)的盟主。
　　云飞扬经过无(wu)数(shu)离奇遭遇，终于(yu)学(xue)会「天蚕诀」，并且(qie)得(de)到美人青睐，他(ta)与独孤(gu)凤(feng)（曲可(ke)秀饰(shi)）、傅香(xiang)君（余安安饰）、伦婉儿（马敏儿饰）的缠绵绯恻爱情(qing)，令他感到虽然能击败天下第(di)一高(gao)手独孤无敌，但换来(lai)的只(zhi)是(shi)一(yi)片悲哀。