本片讲述(shu)了(le)四(si)海(hai)龙(long)王(wang)因定海神(shen)针被夺(duo)，而与孙悟空大战一(yi)场后，西海龙王(wang)伤势不愈而亡。如来将孙(sun)悟(wu)空压在了五指山下作为惩(cheng)处。而西(xi)海龙王的三(san)太子小白(bai)龙(long)熬烈，在苦(ku)苦等待(dai)了500年之后，终于迎来在取经必(bi)经之地：盘龙山，手刃孙悟空的(de)机会。盘龙(long)山修(xiu)炼千年的狐妖(yao)通过妖灵本(ben)体，不断(duan)掠夺人类的肉体来永葆美(mei)丽。其小妖抢走了盘龙(long)镇的(de)美女念慈，却(que)巧被(bei)三太子施手(shou)所救。念慈因此对三太子心生情愫。而(er)对三太子怀恨在(zai)心(xin)的狐妖，亦在初次(ci)击杀(sha)三太子的行(hang)动中，贪婪三(san)太子的容貌而(er)怦(peng)然心动。三太子(zi)与狐妖、孙悟空(kong)的相继厮杀中，念慈一直陪(pei)伴照料(liao)着(zhe)。日久生情的三太子(zi)也(ye)明(ming)白了(le)念慈就是他复(fu)仇的羁绊，因而以(yi)和狐妖结盟(meng)的方式逼(bi)走了念慈。自己沉(chen)于执(zhi)念的种种所为，最终亲手害(hai)死了念慈(ci)。而(er)如来500年前点悟小白龙的(de)话，如今却(que)正是历历在目(mu)，小白龙最终悔过(guo)开悟，自我救赎的故(gu)事。