四十年代，青年(nian)丘子洪(hong)欲(yu)乾一(yi)番(fan)事业，故往上海发展，到上海认识到(dao)君、川两人，后往同乡勇兄妹处，以作打(da)算。斧头帮之金九笔为歌星莉与(yu)杜(du)老(lao)大冲(chong)突，金河帮姜(jiang)老(lao)大亦介入，最后杜终(zhong)被杀。警察局长康(kang)介绍洪到姜之赌场，洪因表现佳(jia)，后智退金而更被重(chong)用。因(yin)川(chuan)被杀，康助洪杀金，却因此(ci)而使姜、洪(hong)关系(xi)恶化(hua)，却更(geng)欲杀勇(yong)、洪等人，却反被勇所(suo)杀，姜(jiang)手下(xia)元武誓(shi)杀洪、勇。此等仇杀背后原来(lai)藏着康(kang)欲雄(xiong)霸上海之阴谋(mou)，最后(hou)勇及其(qi)余党(dang)皆(jie)被杀，唯洪逃脱，洪亦(yi)知悉康(kang)之(zhi)一切，故誓(shi)杀康，替勇(yong)报仇(chou)。经过一次次血雨腥(xing)风的洗礼后，他意识(shi)到，要在(zai)这个勾斗角、弱肉强食的社会(hui)中雄霸天下(xia)并非易事，但此时退出(chu)已(yi)经太晚了……